9月11日，A股部分光模块观念逆势飞腾，午后涨幅扩大体育游戏app平台，铭普光磁、光电股份涨停，产业龙头中际旭创飞腾4.03%，新易盛飞腾2.94%。

　　音尘面上，好意思国FCC（联邦通讯委员会）暂未发布波及光模块的禁令；证券时报记者从第27届中国外洋光电展览会（CIOE 2026）上获悉，本年光模块景气度抓续高潮，配套产业链订单量抓续开释，中枢建造和芯片供给不及制约扩产节拍。另外，光通讯行业多条时刻道路同期推动，尤其是国内头部客户加快布局NPO（近封装光学）决策。

　　光模块并未列入新规

　　当地时期2026年9月11日，好意思国FCC在《联邦公报》刊登了一份7月22日里面表决通过的新规，将此前针对“整台建造”的供应链禁令，延迟到了遮掩名单实体坐蓐的中枢逻辑硬件组件（芯片级）。值得注释的是，商场高度珍摄的光模块并未径直列入本次新规。

　　本年8月初，有音尘称，好意思国FCC规划本年内辞让入口中国新式光模块，以保护原土着工智能发展的基础行径，该新规可能被修改或甩掉。此前，FCC已对好意思邦原土外的无东说念主机、路由器、机器东说念主和逆变器本质了通常入口戒指。

　　多位业内东说念主士向证券时报记者分析，计划到中国光模块产物在大家供应链中占据用功地位，该“禁令”短期落地难度大，面对产能、原材料等多重休止。

　　尽管遭受禁令神话扰动，但自8月以来，A股光模块板块阶段性反弹，累计飞腾近37%，在此时代龙头股走势分化，中际旭创、新易盛等微涨，剑桥科技、源杰科技等涨幅逾越50%，科翔股份、华盛昌涨幅率先，均逾越90%。其中，光模块龙头以及配套PCB、中枢器件以及建造厂商加快开释事迹弹性，一博科技、源杰科技上半年归母净利润同比增长离别约16倍和12倍，联讯仪器同比增长约9倍。

　　订单赶快放量

　　本年光博会上，多家头部光模块厂商向记者暗示，现时800G光模块一经成为出货主力，1.6T光模块处于送样、小批量导入等不同阶段，主要制肘在于产能不及，DSP芯片等中枢部件供应弥留。

　　东山精密旗下索尔念念光电展示了6.4T NPO和12.8T XPO（超高密度可插拔光学）新品，以及EML和CW芯片。现场责任主说念主员先容，公司工场散播在国内和泰国，现在正在加快扩产光芯片和光模块产能，以应酬赶快增长的订单需求。近期东山精密火速追加投资，将常州等地本质光芯片及高速光模块扩建技俩总投资额从12亿好意思元上调为17亿好意思元。

　　光模块需求也带动了光纤器件出货。杰普特上半年MPO/MMC产线抓续扩产，MPO/MMC产物录用价值量大幅擢升，较昨年同期增长逾越20倍。

　　一博科技等PCB厂商向记者泄漏，公司正在加快扩大产能，适配800G等光模块需求，主要制肘在于上游建造供应弥留。

　　华盛昌收购并表的光通讯测试建造厂商伽蓝特，在展会亮相了面向800G/1.6T高速光模块自动化坐蓐测试建造，200G光时钟收复仪器和光采样示波器等产物。公司产物面遮掩100G/400G/800G/1.6T高速光模块、硅光芯片晶圆级性能考证与产线自动化测试。收成于收购伽蓝特、切入光通讯测试赛说念，本年上半年华盛昌完了归母净利润7518.54万元，同比增长约七成。

　　“咱们昨年齐没预见本年商场需求会有这样大的增幅。”伽蓝特总司理余新文向记者先容，公司昨年9月搬厂，年底履历两度扩大产能；上市公司收购后进一步补助扩产，一经基本贬责了产能瓶颈。

　　布局下一代时刻道路

　　现时，光通讯行业为追求降功耗、提集成度，CPO（共封装光学）在英伟达推动下从时刻考证走向产业化；同期，NPO被视作短期笃定性更高的国内过渡决策。

　　腾讯光集中时刻大家姜志滨在展会同期论坛演讲指出，比拟CPO决策，NPO决策具备考究膨大性、适中带宽密度与资本，可感触性在可继承边界，详细上风明显，腾讯瞻望本年底至明岁首进行信得过场景下的NPO决策的限制化部署考证。

　　据中国信息通讯商议院时刻与程序商议所副长处赵文玉预测，2027年NPO时刻将完了量产开启限制部署，到2028年3.2T光模块开启商用，恒久来看，CPO与NPO、可插拔多时刻旅途将协同发展，构建AI智算中心较完善的光互联集中。

　　产业链也在积极适配NPO决策。余新文暗示，现时海表里光模块客户齐在扩产，契机稍纵则逝体育游戏app平台，行业竞争热烈，公司一经布局NPO、CPO关系测试与坐蓐建造，瞻望新时刻将带来遍及的新增建造需求。

---